Estrategia de Estructura de Plazos en Materias Primas

La estrategia opera la pendiente de las curvas de futuros de materias primas. Compra contratos en backwardation y vende los que están en contango, apostando por la reversión a la media en la estructura de plazos.

Cada mes el sistema clasifica los futuros por carry, tomando posiciones largas en la mayor backwardation y cortas en el contango más pronunciado. Las posiciones se renuevan antes del vencimiento.

Detalles

• Datos: Precios de futuros próximos y diferidos.
• Entrada: Largo en materias primas de mayor carry, corto en las de menor carry.
• Salida: Renovar al vencimiento del contrato o si el carry cambia de signo.
• Instrumentos: Futuros de materias primas.
• Riesgo: Ponderación equitativa en dólares con stop ante cambio adverso del carry.