商品期限结构

该策略交易商品期货曲线的斜率。它买入处于反向市场的合约并卖出处于正向市场的合约，押注期限结构回归均值。

系统每月根据持有收益率对期货进行排序，做多最高收益率合约，做空最低收益率合约，并在到期前滚动。

细节

• 数据：近月和远月期货价格。
• 入场：做多高 carry 商品，做空低 carry 商品。
• 出场：合约到期前滚动或 carry 方向改变。
• 工具：商品期货。
• 风险：等权分配并在 carry 恶化时止损。