Laufzeitstruktur-Strategie für Rohstoffe

Die Strategie handelt die Steigung von Rohstoff-Futures-Kurven. Sie kauft Kontrakte in Backwardation und verkauft jene in Contango, in der Erwartung einer Mean Reversion der Laufzeitstruktur.

Jeden Monat werden Futures nach Carry eingestuft: Long-Positionen in der stärksten Backwardation, Short in der steilsten Contango. Positionen werden vor Fälligkeit gerollt.

Details

• Daten: Preise naher und aufgeschobener Futures.
• Einstieg: Long in Rohstoffe mit höchstem Carry, Short in solche mit niedrigstem Carry.
• Ausstieg: Rollen bei Kontraktfälligkeit oder wenn der Carry das Vorzeichen wechselt.
• Instrumente: Rohstoff-Futures.
• Risiko: Gleichgewichtete Dollarbeträge mit Stop bei nachteiliger Carry-Änderung.