Estratégia de Estrutura a Termo em Commodities

A estratégia opera a inclinação das curvas de futuros de commodities. Compra contratos em backwardation e vende os que estão em contango, apostando na reversão à média da estrutura a termo.

A cada mês o sistema classifica os futuros por carry, assumindo posições compradas na maior backwardation e vendidas no contango mais acentuado. As posições são roladas antes do vencimento.

Detalhes

• Dados: Preços de futuros próximos e diferidos.
• Entrada: Comprado em commodities de maior carry, vendido nas de menor carry.
• Saída: Rolar no vencimento do contrato ou se o carry mudar de sinal.
• Instrumentos: Futuros de commodities.
• Risco: Ponderação equitativa em dólares com stop em caso de variação adversa do carry.