Estrategia de Gastos en R&D

Esta estrategia de corte transversal clasifica las acciones por su ratio de gastos en investigación y desarrollo (R&D) respecto al valor de mercado. Al inicio de cada mes se compra el quintil superior de empresas con mayor intensidad en R&D mientras que se vende en corto el quintil inferior, apostando a que el gasto intensivo en R&D predice un rendimiento superior futuro.

Los pesos se asignan de manera equitativa dentro de cada lado y se rebalancean mensualmente usando datos de precio diarios.

Detalles

• Universo: lista de acciones con datos de R&D.
• Señal: gastos en R&D divididos por la capitalización de mercado.
• Cartera: largo en el quintil más alto, corto en el quintil más bajo.
• Rebalanceo: mensual.
• Control de riesgo: operaciones omitidas cuando el valor de la orden está por debajo de MinTradeUsd.