F&E-Ausgaben-Strategie

Diese Querschnittsstrategie rankt Aktien nach ihrem Verhältnis von Forschungs- und Entwicklungsausgaben (R&D) zum Marktwert. Zu Beginn jedes Monats wird das oberste Quintil der Unternehmen mit der höchsten R&D-Intensität gekauft, während das unterste Quintil leerverkauft wird, in der Annahme, dass hohe R&D-Ausgaben zukünftige Outperformance vorhersagen.

Gewichte werden auf jeder Seite gleichmäßig verteilt und monatlich unter Verwendung täglicher Preisdaten neu gewichtet.

Details

• Universum: Liste von Aktien mit R&D-Daten.
• Signal: R&D-Ausgaben geteilt durch Marktkapitalisierung.
• Portfolio: Long höchstes Quintil, Short niedrigstes Quintil.
• Neugewichtung: monatlich.
• Risikokontrolle: Handel übersprungen, wenn der Auftragswert unter MinTradeUsd liegt.