モメンタム・資産成長戦略

このハイブリッド・ファクター戦略は、価格モメンタムと資産成長効果を組み合わせます。バランスシートを急速に拡大させながら、同時に強いトレンドを示す企業は市場から報われることが多いです。このアプローチではまず、資産成長率の上位デサイルに属する企業にユニバースを絞り込みます。

次に、短期反転を避けるため直近1カ月を除いた12カ月モメンタムで銘柄をランク付けします。上位モメンタム五分位を買い、下位五分位を空売りします。リバランスは1月を除く毎月の最初の取引日に行われ、戦略は1月には動きません。見直し期間中はストップは使用されません。

先進国株式でのバックテストでは、資産拡大とモメンタムの組み合わせが適度な売買回転で堅調なリターンをもたらすことが示されています。

詳細

• エントリー条件: 毎月；資産成長上位デサイルを選択し、次にモメンタムでランク付け； 上位五分位をロング、下位五分位をショート
• ロング/ショート: 両方
• エグジット条件: 次回の月次リバランス（1月はスキップ）
• ストップ: いいえ
• デフォルト値:
  • MomLook = 252
  • SkipMonths = 1
  • AssetDecile = 10
  • Quintile = 5
  • MinTradeUsd = 200
  • CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
• フィルター:
  • カテゴリ: モメンタム、ファンダメンタルズ
  • 方向: 両方
  • インジケーター: 価格モメンタム、資産成長
  • ストップ: いいえ
  • 複雑さ: 上級
  • 時間軸: 中期
  • 季節性: はい
  • ニューラルネットワーク: いいえ
  • ダイバージェンス: いいえ
  • リスクレベル: 中