Estratégia de Momentum e Crescimento de Ativos

Esta estratégia de fator híbrida combina o momentum de preços com o efeito de crescimento de ativos. Empresas que expandem rapidamente seus balanços e simultaneamente mostram preços com tendências fortes frequentemente são recompensadas pelo mercado. A abordagem primeiro filtra o universo para selecionar empresas no decil superior de crescimento de ativos.

As ações elegíveis são então classificadas por momentum de doze meses, excluindo o mês mais recente para evitar reversões de curto prazo. O quintil superior de momentum é comprado enquanto o quintil inferior é vendido a descoberto. O rebalanceamento ocorre no primeiro dia útil de cada mês, exceto em janeiro, quando a estratégia fica inativa. Nenhum stop é aplicado entre as revisões.

Testes retrospectivos em ações de mercados desenvolvidos indicam que a combinação de expansão de ativos e momentum entrega retornos robustos com rotatividade moderada.

Detalhes

• Critérios de entrada: Mensal; selecionar o decil superior de crescimento de ativos e depois classificar por momentum; comprado no quintil superior, vendido no quintil inferior
• Comprado/Vendido: Ambos
• Critérios de saída: Próximo rebalanceamento mensal (janeiro ignorado)
• Stops: Não
• Valores padrão:
  • MomLook = 252
  • SkipMonths = 1
  • AssetDecile = 10
  • Quintile = 5
  • MinTradeUsd = 200
  • CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
• Filtros:
  • Categoria: Momentum, Fundamentos
  • Direção: Ambos
  • Indicadores: Momentum de preço, crescimento de ativos
  • Stops: Não
  • Complexidade: Avançado
  • Período: Médio prazo
  • Sazonalidade: Sim
  • Redes neurais: Não
  • Divergência: Não
  • Nível de risco: Médio