动量资产增长策略

这是一种将价格动量与资产扩张相结合的复合因子策略。研究表明，资产快速增长且股价呈现强劲趋势的公司通常表现更好。策略首先筛选资产增长位于前十分位的股票。

随后对这些股票按 12 个月动量排序，忽略最近一个月以避开短期反转。动量最高的五分位被买入，最低的五分位被卖空。每月首个交易日进行再平衡，一月份暂停操作；期间不设止损。

回测显示，在适度换手率下，动量与资产增长的组合能带来稳健收益。

细节

• 入场条件：先选取资产增长最高的十分位，再按动量排序；多头最高五分位、空头最低五分位
• 多/空：双向
• 退出条件：下一次月度再平衡（1 月跳过）
• 止损：无
• 默认值：
  • MomLook = 252
  • SkipMonths = 1
  • AssetDecile = 10
  • Quintile = 5
  • MinTradeUsd = 200
  • CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
• 过滤：
  • 类别：动量、基本面
  • 方向：双向
  • 指标：价格动量、资产增长
  • 止损：无
  • 复杂度：高
  • 时间框架：中期
  • 季节性：有
  • 神经网络：无
  • 背离：无
  • 风险级别：中等