低波动率股票策略

该防御型因子利用“低波动率异常”——波动较小的股票往往拥有更佳风险调整后收益。波动率通过过去一段时间（日内默认为 60 个交易日）的日收益率标准差计算。

每月第一个交易日按历史波动率对股票进行排序，在波动率最低的十分位做多，在波动率最高的十分位做空，仓位等权。持仓持续到下一次月度再平衡，期间不设止损。

回测显示相较大盘，该策略的权益曲线更平滑，回撤更小，适合寻求低风险股票敞口的投资者。

细节

• 入场条件：按波动率排序后每月再平衡，多头最低十分位、空头最高十分位
• 多/空：双向
• 退出条件：下一次月度再平衡
• 止损：无
• 默认值：
  • VolWindowDays = 60
  • Deciles = 10
  • MinTradeUsd = 200
  • CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
• 过滤：
  • 类别：波动率
  • 方向：双向
  • 指标：标准差
  • 止损：无
  • 复杂度：中等
  • 时间框架：中期
  • 季节性：无
  • 神经网络：无
  • 背离：无
  • 风险级别：低