动量因子股票策略

本策略利用经典的 12‑1 个月动量因子。每月底按过去 12 个月（忽略最近 1 个月）的收益率对股票排序，动量最高的五分位买入，动量最低的五分位卖空，形成市场中性头寸。

每月第一个交易日进行再平衡，仓位等权并持有至下一次调整，期间不设置止损。

大量学术和行业研究表明，动量因子能提供持久的超额收益，并在与其他因子组合时具有良好的分散化效果。

细节

• 入场条件：按 12‑1 个月动量排序，每月再平衡；多头最高五分位、空头最低五分位
• 多/空：双向
• 退出条件：下一次月度再平衡
• 止损：无
• 默认值：
  • LookbackDays = 252
  • SkipDays = 21
  • Quintile = 5
  • MinTradeUsd = 200
  • CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
• 过滤：
  • 类别：动量
  • 方向：双向
  • 指标：价格变化
  • 止损：无
  • 复杂度：中等
  • 时间框架：中期
  • 季节性：无
  • 神经网络：无
  • 背离：无
  • 风险级别：中等