Estratégia de Ações por Fator de Momentum

Esta abordagem sistemática aproveita o clássico fator de momentum de 12-1 meses em ações. No final de cada mês, as ações são classificadas pelo seu desempenho nos doze meses anteriores, ignorando o mês mais recente para contornar reversões de curto prazo. Os ativos no quintil mais alto são comprados e os do quintil mais baixo são vendidos a descoberto, formando um spread neutro ao mercado.

O rebalanceamento ocorre no primeiro dia útil de cada mês. As posições têm peso igual e permanecem abertas até o próximo rebalanceamento; nenhum stop explícito é utilizado.

Extensa pesquisa acadêmica e setorial mostra que o momentum entrega retornos excessivos persistentes e oferece diversificação valiosa quando combinado com outros fatores.

Detalhes

• Critérios de entrada: Classificação mensal por momentum 12-1; comprado no quintil superior, vendido no quintil inferior
• Comprado/Vendido: Ambos
• Critérios de saída: Próximo rebalanceamento mensal
• Stops: Não
• Valores padrão:
  • LookbackDays = 252
  • SkipDays = 21
  • Quintile = 5
  • MinTradeUsd = 200
  • CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
• Filtros:
  • Categoria: Momentum
  • Direção: Ambos
  • Indicadores: Variação de preço
  • Stops: Não
  • Complexidade: Intermediário
  • Período: Médio prazo
  • Sazonalidade: Não
  • Redes neurais: Não
  • Divergência: Não
  • Nível de risco: Médio