Высокочастотная торговляВ США из 20 тыс. фирм, занимающихся биржевой торговлей, всего 2% специализируются на
высокочастотной торговле, однако на их долю приходится 73% объема фондовых операций. По состоянию на первый квартал 2009 года совокупные активы, управляемые хедж-фондами, использующими стратегии высокочастотной торговли, составляли 141 млрд долларов; это примерно на 21% ниже максимального уровня. Первые удачные стратегии
высокочастотной торговли были разработаны фирмой Renaissance Technologies. Фонды, специализируются на высокочастотной торговле, стали набирать особую популярность в 2007 и 2008 годах. Многие фирмы, специализирующиеся на
высокочастотной торговле, являются маркет-мейкерами и обеспечивают рыночную ликвидность. Благодаря этому уменьшилась волатильность и сократилась разница между ценой покупки и продажи акции, что снизило издержки на биржевую торговлю и инвестиционную деятельность для других участников рынка. Высокочастотная торговля стала предметом жарких споров после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Комиссия по фьючерсной биржевой торговле США заявили о том, что алгоритмическая торговля и высокочастотная торговля способствовали развитию волатильности 6 мая 2010 года. В число крупных трейдеров, занимающихся высокочастотной торговлей, входят GETCO LLC, Jump Trading LLC, Tower Research Capital, Hudson River Trading, а также Citadel Investment Group, Goldman Sachs, DE Shaw и Renaissance Technologies.
Существует 4 основные категории стратегий высокочастотной торговли:
маркет-мейкинг на основе потока ордеров,
маркет-мейкинг на основе данных о тиках,
событийный арбитраж (event arbitrage) и
статистический арбитраж (statistical arbitrage). Все решения по структуре портфеля автоматически принимаются количественными моделями. Успех стратегий высокочастотной торговли в значительной мере обусловлен их способностью одновременно обрабатывать огромное количество информации, что не под силу трейдерам-людям.