English
Русский
中文
Español
Português
日本語
Коллеги,
изобретать велосипед не очень хочется, может кто-то поделится знанием? Для парной торговли можно котировать менее ликвидную бумагу, а при исполнении заявки закрывать вторую ногу по рынку.
А при продаже/покупке корзины бумаг по рынку можно хорошо потерять на спреде в низколиквидных бумагах. Какие есть алгоритмы покупки/продажи корзины против фьюча c целью минимизации потерь на спредах?
На ум приходят два:
Смотреть все стаканы и как только наступает момент когда спреды всех инструментов устраивают кидать по всем бумагам рыночные заявки. Гарантии, что все успеет продаться/купиться по хорошоим ценам, нет :)
Котировать наименее ликвидную бумагу из корзины и по исполнении заявки закрывать проорционально позу по фьючу, но тогда будут сбиваться веса инструментов в корзине, что тоже не есть хорошо.
Какие есть еще варианты?
Kommentare (12)
Anmelden oder Konto erstellen, Melden Sie sich an oder registrieren Sie sich, um einen Kommentar zu hinterlassen
Обычно котируется "основная" бумага, те имеющая больший вес, а перекрываетесь либо по маркету, либо котированием внутри спреда, но при маркет заявке трудно контролировать проскальзывание. А по второму вопросу, не понял, как будут сбиваться веса?
Бумага имеющая больший вес, как правило, ликвидна. Вопрос как раз если в корзине есть пара-тройка не особо ликвидных бумаг, как по ним минимизировать потери...
Допустим корзина из бумаг A, B, C против фьюча F. C - неликвидная, вес ее 20%. Второй вариант - это котирование C, как только произошла по ней сделка, продать 20% фьюча F. Но тогда мы остаемся с корзиной A, B против F - а это уже другой набор хуже повторяющий F, значит возможны негативные движения.
Если вы будете котировать неликвидную у вас будет мало сделок. А по поводу минимизации - вы их никак не минимизируете вы можете только учитывать возможное проскальзывани/вход по худшей цене в расчетах, либо убирать их надо из корзины. По второму варианту "Но тогда мы остаемся с корзиной A, B против F" - вы же пишите, что котируете С и по ней уже прошла сделка. В любом случае у вас только два варианта, либо маркет, либо стоять в стакане - в обоих случаях нужно просто учитывать в расчетах проскальзывание или вход по худшей цене + в случае стояния в стакане вариант на форс-мажор
Те тестировать надо уже с учетом этих минусов и исходя из результатов запускать систему в рынок или нет
В принципе вы можете котировать сразу все бумаги, S# это позволяет)
Т.е. кроме перечисленных мной двух вариантов больше не бывает?
Я занимаюсь разработкой арбитражной стратегии фьюч на RTSi + 5 фьючерсов на акции входящие в этот индекс.
Плюсы: возможность в сутки зарабатывать ~2% Минусы: 1)Курс доллара (стоимость шага цены на фьюч RTSi) 2)Не совсем понятно, в какую сторону открывать (просто открыл и ждешь.. не пойдет. Тк курс доллара очнь сильно влияет)
Уже 2а месяца бьюсь.. И решил залезть куда по проще. Посмотри два фьючера на индекс ртс (1ый с более поздней датой поставки, 2ой с более ранней) - очень там все просто. Поэтому сам на него перейду. Насчет доходности пока ничего сказать не могу. ps. нашел инструмент, где она около 50% в сутки, от ГО покупаемых/продаваемых фьючерсов.
Календарный арбитраж это интересно, но там свои подводные камни. Но в планах поглядеть, конечно, есть...
Перечисленный вами первый вариант - это имхо невариант вообще) по второму я сказал - котировать менее ликвидную, будет мало сделок. В принципе нормально, но не проще котировать более весомую бумагу и перекрываться другими. В чем проблема просчитать заанее вероятное проскальзывание на других бумагах и котировать с учетом этого проскальзывания. Как правило менее ликвидная она и менее весомая, тогда вам придется перекрываться большим объемом на ликвидной, но вы все равно получите ощутимое проскальзывание за счет объема
Исчерпывающий ответ. Спасибо!
если спред в неликвиде большой то лучше котировать, котировать просто - стоять лучшим бидом/аском до какого-то времени t0 (которое можно оптимизировать, или посчитать аналитически исходя из статистических параметров микроструктуры), потом брать по рынку.