English
中文
Español
Deutsch
Português
日本語
Коллеги,
изобретать велосипед не очень хочется, может кто-то поделится знанием? Для парной торговли можно котировать менее ликвидную бумагу, а при исполнении заявки закрывать вторую ногу по рынку.
А при продаже/покупке корзины бумаг по рынку можно хорошо потерять на спреде в низколиквидных бумагах. Какие есть алгоритмы покупки/продажи корзины против фьюча c целью минимизации потерь на спредах?
На ум приходят два:
Смотреть все стаканы и как только наступает момент когда спреды всех инструментов устраивают кидать по всем бумагам рыночные заявки. Гарантии, что все успеет продаться/купиться по хорошоим ценам, нет :)
Котировать наименее ликвидную бумагу из корзины и по исполнении заявки закрывать проорционально позу по фьючу, но тогда будут сбиваться веса инструментов в корзине, что тоже не есть хорошо.
Какие есть еще варианты?
Комментарии (12)
Вход или Создать аккаунт, Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий
Обычно котируется "основная" бумага, те имеющая больший вес, а перекрываетесь либо по маркету, либо котированием внутри спреда, но при маркет заявке трудно контролировать проскальзывание. А по второму вопросу, не понял, как будут сбиваться веса?
Бумага имеющая больший вес, как правило, ликвидна. Вопрос как раз если в корзине есть пара-тройка не особо ликвидных бумаг, как по ним минимизировать потери...
Допустим корзина из бумаг A, B, C против фьюча F. C - неликвидная, вес ее 20%. Второй вариант - это котирование C, как только произошла по ней сделка, продать 20% фьюча F. Но тогда мы остаемся с корзиной A, B против F - а это уже другой набор хуже повторяющий F, значит возможны негативные движения.
Если вы будете котировать неликвидную у вас будет мало сделок. А по поводу минимизации - вы их никак не минимизируете вы можете только учитывать возможное проскальзывани/вход по худшей цене в расчетах, либо убирать их надо из корзины. По второму варианту "Но тогда мы остаемся с корзиной A, B против F" - вы же пишите, что котируете С и по ней уже прошла сделка. В любом случае у вас только два варианта, либо маркет, либо стоять в стакане - в обоих случаях нужно просто учитывать в расчетах проскальзывание или вход по худшей цене + в случае стояния в стакане вариант на форс-мажор
Те тестировать надо уже с учетом этих минусов и исходя из результатов запускать систему в рынок или нет
В принципе вы можете котировать сразу все бумаги, S# это позволяет)
Т.е. кроме перечисленных мной двух вариантов больше не бывает?
Я занимаюсь разработкой арбитражной стратегии фьюч на RTSi + 5 фьючерсов на акции входящие в этот индекс.
Плюсы: возможность в сутки зарабатывать ~2% Минусы: 1)Курс доллара (стоимость шага цены на фьюч RTSi) 2)Не совсем понятно, в какую сторону открывать (просто открыл и ждешь.. не пойдет. Тк курс доллара очнь сильно влияет)
Уже 2а месяца бьюсь.. И решил залезть куда по проще. Посмотри два фьючера на индекс ртс (1ый с более поздней датой поставки, 2ой с более ранней) - очень там все просто. Поэтому сам на него перейду. Насчет доходности пока ничего сказать не могу. ps. нашел инструмент, где она около 50% в сутки, от ГО покупаемых/продаваемых фьючерсов.
Календарный арбитраж это интересно, но там свои подводные камни. Но в планах поглядеть, конечно, есть...
Перечисленный вами первый вариант - это имхо невариант вообще) по второму я сказал - котировать менее ликвидную, будет мало сделок. В принципе нормально, но не проще котировать более весомую бумагу и перекрываться другими. В чем проблема просчитать заанее вероятное проскальзывание на других бумагах и котировать с учетом этого проскальзывания. Как правило менее ликвидная она и менее весомая, тогда вам придется перекрываться большим объемом на ликвидной, но вы все равно получите ощутимое проскальзывание за счет объема
Исчерпывающий ответ. Спасибо!
если спред в неликвиде большой то лучше котировать, котировать просто - стоять лучшим бидом/аском до какого-то времени t0 (которое можно оптимизировать, или посчитать аналитически исходя из статистических параметров микроструктуры), потом брать по рынку.