Novartis: ждем роста акций на 20% в ближайшие два года

Рынок производителей лекарств сильно упал, но план по возвращению уже в работе. Почему акции могут вырасти на 20%?

Прошлым летом акции Novartis (NVS) достигли максимума, подгоняемые масштабным планом по реструктуризации на $25 млрд. и высокими надеждами на экспериментальный препарат от сердечной недостаточности Entresto.

Текущая цена акций швейцарского производителя лекарств составляет $82,24, это цена примерно двухлетней давности, на 23% ниже июльского рекорда в $106,84.

По правде говоря, недавнее «кровопролитие» на фондовом рынке отчасти тому виной. Но пошатнувшийся офтальмологический бизнес Alcon и медленный запуск Entresto, который выиграл Food and Drug Administration approval прошлым летом, сильно подорвали прежние большие надежды вокруг Novartis.

Прибавьте сюда окончание в следующем месяце срока действия патента на самое продаваемое лекарство от рака крови Gleevec, и нетрудно догадаться, что Novartis ждет трудный год.

Но пессимизм инвесторов по поводу краткосрочных перспектив компании создает благоприятную возможность.

Novartis пообещала обнародовать антикризисный план для Alcon, или, по крайней мере его начало, 27 января, когда планируется доклад о квартальных финансовых результатах. Никто не ожидает быстрого результата. Но рецептурные препараты останутся хлебом Novartis. И хотя продажи Entresto увеличатся в этом году и в конечном итоге могут сгенерировать $5 млрд. продаж, другие потенциальные блокбастеры уже на стадии исследований, описанных генеральным директором компании Joe Jimenez как «одни из самых сильных в отрасли».

Учитывая дивидендную доходность в 3,2%, Novartis заслуживает большего, чем торговаться по 15,2х прогнозной прибыли. В следующие два года акции могут вырасти на 20%.

Читать далее >>>