Стратегия Lexical Density Filings

Эта факторная стратегия анализирует сложность регуляторной отчетности компаний. Лексическая плотность рассчитывается как доля уникальных слов в последнем отчёте. Считается, что насыщенный информацией текст отражает перспективы роста, тогда как скудные заявления могут скрывать проблемы.

Каждый квартал бумаги ранжируются по лексической плотности. Стратегия покупает акции с наибольшей плотностью и продаёт с наименьшей. Позиции равновзвешены и пересматриваются в первые три торговых дня февраля, мая, августа и ноября. Между ребалансировками стоп-лоссы не используются.

Тесты на широком рынке США показали стабильную премию и умеренную оборачиваемость, что делает стратегию удобной частью мультифакторного портфеля.

Подробности

• Критерий входа: квартальная сортировка по лексической плотности; лонг верхний квинтиль, шорт нижний квинтиль
• Длинные/короткие: обе стороны
• Критерий выхода: следующая ребалансировка
• Стопы: нет
• Значения по умолчанию:
  • Quintile = 5
  • MinTradeUsd = 200
  • CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
• Фильтры:
  • Категория: Фундаментальная
  • Направление: Обе
  • Индикаторы: Текстовый анализ
  • Стопы: Нет
  • Сложность: Средняя
  • Таймфрейм: Многомесячный
  • Сезонность: Да
  • Нейросети: Нет
  • Дивергенция: Нет
  • Уровень риска: Средний