Что такое стоимость акции по Питеру Линчу

В PVA (Provalue Analytics) мы используем такую метрику как справедливая цена по Питеру Линчу (черный столбик) и сравниваем ее с курсом акции (синяя линия). Если текущий курс акции ниже стоимости Питера Линча, значит можно предполагать что акция «роста» «недооценена» и ее бы возможно купил Питер Линч, бывший успешный управляющий фондом Fidelity Magellan с 1977 по 1990.

Справедливая стоимость по Линчу применима только к растущим компаниям. По-сути эта метрика это гибрид вэлью подхода и инвестирования в рост. Поэтому не стоит его применять к нерастущим компаниям или в стиле инвестирования Бенжамина Грэхема (Сигаретный Пепел).

Линч считал что P/E компании должна равняться темпам роста чистой прибыли за год, тогда коэффициент PEG = PE / Годовой рост прибыли был бы равен 1.

1. В наших формула прибыль на акцию считается за последние 12 месяцев (EPS TTM).
2. Темпы роста EBITDA берутся средние за 5 лет, поскольку этим показателем труднее манипулировать
3. Если чистая прибыль на акцию растет быстрее 25% в год, мы берем консервативную цифру 25, т.е. не более.
4. Если темпы роста меньше 5%, стоимость по Питеру Линчу вообще не считается, поэтому ее нет на графиках.

Читать далее >>>