Каким стереотипам о фондовом рынке стоит верить?~/topic/348/kakim-stereotipam-o-fondovom-rynke-stoit-verit/Copyright @ StockSharp Platform LLC 2010 - 20242024-03-29T10:42:58Zhttps://stocksharp.com/images/logo.pnghttps://stocksharp.com/posts/m/144/Результаты работы на фондовом рынке зачастую воспринимаются как результат игры случая, а движения би...2012-04-25T22:36:33Z2016-07-28T17:57:25ZM.Kovalevahttps://stocksharp.com/users/5979/info@stocksharp.comРезультаты работы на фондовом рынке зачастую воспринимаются как результат игры случая, а движения биржевых котировок и фондовых показателей - не поддающимися научному анализу и прогнозу. Несмотря на это необходимо и желательно находить статистические закономерности для возможного последующего прогноза. В данной статье я постараюсь рассказать о некоторых из них, опровергая устоявшиеся заблуждения.<br /><br /><b><div align="center">Закономерность 1. Самая надежная и успешная стратегия поведения на рынке – стратегия «купил и держи» («bye and hold»)</div></b><br />Существует мнение о постоянном росте рынка. В доказательство обычно приводят пример индекса Доу-Джонса, выросшего за 20 век примерно в 1000 раз. <br /><div align="center"><a href='https://stocksharp.com/file/101859/002_jpg/' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="https://stocksharp.com/file/101859/002_jpg/?size=500x500" alt="График индекс Доу-Джонса" title="График индекс Доу-Джонса" /></a></div><br />Следовательно, чтобы успешно работать на бирже, нужно накупить акций и ждать; самое сложное – перетерпеть возможные коррекции рынка. Действительно, фондовый рынок обычно достаточно длительное время находится в фазах интенсивного роста, и чем дольше эта фаза длится, тем крепче укореняется мысль о стратегии «купил и держи», и начинает казаться, что это самый удобный и простой способ обогащения. Однако опыт показывает, что следование этой стратегии всегда заканчивается жестокой расплатой. Периодичность таких событий обычно составляет 15-20 лет – именно столько составляет срок инвестиционной памяти участников рынка. Самый сокрушительный крах был в 1929-м году, когда биржевики выбрасывались из окон гостиниц Нью-Йорка. Самый недавний – мировой кризис 2008 года. И не всегда рынок восстанавливается быстро, как, например, после краха 1987 года. Бывают и длительные рецессии по 5-10 и более лет. Восстановление прежних позиций после краха 1929 года продолжалось около 20 лет, еще примерно столько же, в 60-80-е годы, рынок простоял на месте. В качестве еще одного примера можно привести Индекс Токийской фондовой биржи, движения которого также нестабильны и при этом динамика отрицательна.<br /><div align="center"><a href='https://stocksharp.com/file/101860/003_jpg/' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="https://stocksharp.com/file/101860/003_jpg/?size=500x500" alt="График индекс Токийской фондовой биржы" title="График индекс Токийской фондовой биржы" /></a></div><br />Отметим, что и рост Индекса Доу-Джонса на три порядка за 100 лет на самом деле не такой уж впечатляющий: если усреднить весь рост с 1933 года (дно краха 1929 года) по сегодняшний день и пересчитать в годовые приросты – получится рост всего 8 % годовых.<br /><br /><b><div align="center">Закономерность 2. В летние месяцы наблюдается снижение активности фондового рынка</div></b><br />С приближением лета в СМИ все чаще упоминается «летнее затишье». Об этом пишут аналитики и говорят комментаторы на РБК. Согласно этим сообщениям получается, что у фондового рынка тоже есть своеобразный период отпусков.<br />На самом деле, для того, чтобы доказать, что нет такого понятия как «отпуск рынка», можно даже не использовать сложные алгоритмы вычислений. На примере изменений индекса РТС с 2000 по 2011 год была применена простая методика, которая позволяет определить удельный вес диапазона, пришедшегося на период отпусков с июня по август по отношению к диапазону всего года.<br /><div align="center"><a href='https://stocksharp.com/file/101861/3_png/' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="https://stocksharp.com/file/101861/3_png/?size=500x500" alt="Расчет активности рынка в летние месяцы" title="Расчет активности рынка в летние месяцы" /></a></div><br />Исходя из данных таблицы, делаем следующий вывод: в среднем почти половина годового диапазона (49%) приходится на 3 летних месяца. Это значит, что лето – самый динамичный период в году. <br /><br /><b><div align="center">Закономерность 3. Пятница – день фиксации прибыли, рынок в пятницу падает</div></b><br />К такому выводу пришли некоторые трейдеры и аналитики. Можно рассчитать, действительно ли для российского рынка характерно снижение котировок по пятницам. <br />Рассчитаем, сколько было понедельников за последние 10 лет, когда торги закрывались в плюс, и сколько было понедельников, которые закрывались в минус; аналогично посмотреть статистику для каждого дня недели, для чего используем котировки индекса РТС с 2000 года по 2011 год.<br /><div align="center"><a href='https://stocksharp.com/file/101862/099_png/' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="https://stocksharp.com/file/101862/099_png/?size=500x500" alt="Расчет активности рынка по дням недели" title="Расчет активности рынка по дням недели" /></a></div><br />В итоге приходим к следующему выводу: самым падающим днем является среда, именно в среду котировки росли всего лишь в 47% случаев, самыми растущими были понедельники и четверги. Цены повышались в эти дни соответственно в 56,8% и 55,4% случаев. <br />Как видно, пятницу ни в коем случае нельзя назвать днем, когда надо открывать короткие позиции, только потому, что большинство будет фиксировать прибыль, иначе бы в 54,3% случаев рынок бы не закрывался в эти дни в плюс.Copyright @ StockSharp Platform LLC 2010 - 2024https://stocksharp.com/posts/m/18293/Хорошая статья.2012-04-16T19:05:19Z2012-04-16T19:05:19ZOvcharenkoVIhttps://stocksharp.com/users/390/info@stocksharp.comХорошая статья.Copyright @ StockSharp Platform LLC 2010 - 2024